¿Qué es la política monetaria restrictiva cuáles son sus efectos?

Diferencia entre política monetaria expansiva y restrictiva

La demanda agregada (DA) es un concepto macroeconómico que representa la demanda total de bienes y servicios en una economía. Este valor se utiliza a menudo como medida del bienestar económico o del crecimiento. Tanto la política fiscal como la política monetaria pueden afectar a la demanda agregada porque pueden influir en los factores que se utilizan para calcularla: el gasto de los consumidores en bienes y servicios, el gasto de inversión en bienes de capital de las empresas, el gasto público en bienes y servicios públicos, las exportaciones y las importaciones. A menudo es la causa de múltiples trilemas.

La política fiscal afecta a la demanda agregada a través de los cambios en el gasto público y los impuestos. Estos factores influyen en el empleo y la renta de los hogares, que a su vez repercuten en el gasto de los consumidores y la inversión.

La política monetaria afecta a la oferta monetaria de una economía, que influye en los tipos de interés y en la tasa de inflación. También influye en la expansión empresarial, las exportaciones netas, el empleo, el coste de la deuda y el coste relativo del consumo frente al ahorro, todo lo cual influye directa o indirectamente en la demanda agregada.

Política monetaria estimulante

Kimberly Amadeo es una experta en economía e inversión en Estados Unidos y el mundo, con más de 20 años de experiencia en análisis económico y estrategia empresarial. Es la presidenta del sitio web económico World Money Watch. Como escritora de The Balance, Kimberly ofrece una visión del estado de la economía actual, así como de los acontecimientos pasados que han tenido un impacto duradero.

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Hans Jasperson tiene más de una década de experiencia en la investigación de políticas públicas, con énfasis en el desarrollo de la fuerza laboral, la educación y la justicia económica. Sus investigaciones han sido compartidas con miembros del Congreso de Estados Unidos, agencias federales y responsables políticos de varios estados.

La política monetaria restrictiva es la forma en que los bancos centrales frenan el crecimiento económico. Se llama restrictiva porque los bancos restringen la liquidez. Reduce la cantidad de dinero y crédito que los bancos pueden prestar. Reduce la oferta de dinero encareciendo los préstamos, las tarjetas de crédito y las hipotecas. Eso constriñe la demanda, lo que frena el crecimiento económico y la inflación. La política monetaria restrictiva también se conoce como política monetaria contractiva.

Definición de política restrictiva

La política monetaria restrictiva se refiere a la política monetaria de frenar el crecimiento de la oferta monetaria para desacelerar la economía. Normalmente, su objetivo es reducir la inflación. También se denomina política monetaria contractiva o restrictiva.

A veces una economía puede crecer demasiado rápido. Supongamos que la economía se acerca al punto álgido de un ciclo económico. La confianza de los consumidores es alta. La mayoría de las familias disfrutan de mayores ingresos. Algunos compran una nueva vivienda. Otras compran un coche nuevo o se regalan unas buenas vacaciones. Muchas familias y empresas financian sus adquisiciones con deuda, como una hipoteca o un préstamo comercial,

Las empresas prosperan. Su mayor reto es acomodar el aumento de la demanda de sus bienes y servicios. Los trabajadores pueden verse obligados a hacer horas extras. Las empresas deben pagar salarios más altos para retener a los trabajadores. Es posible que tengan que contratar y formar a nuevos empleados. El aumento de la demanda de materias primas hace subir los precios de los insumos. Las plantas de producción se estiran al máximo de su capacidad operativa. Se añaden turnos extra. El mantenimiento programado se retrasa para completar los pedidos de los clientes. La economía está sobrecalentada y muchas empresas no pueden seguir el ritmo del aumento de la demanda, por lo que suben sus precios en lugar de rechazar a los clientes. El crecimiento a este nivel es insostenible durante períodos prolongados, por lo que los precios deben subir para frenar el crecimiento de la cantidad de bienes y servicios demandados. El banco central debe elegir entre frenar el crecimiento económico para reducir la inflación o aceptar la inflación y permitir que la economía

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Ejemplo de política restrictiva

La política monetaria se refiere a las estrategias empleadas por el banco central de un país en relación con la cantidad de dinero que circula en la economía y el valor de ese dinero. Aunque el objetivo último de la política monetaria es lograr el crecimiento económico a largo plazo, los bancos centrales pueden tener diferentes objetivos declarados para lograr este fin. En Estados Unidos, los objetivos de la política monetaria de la Reserva Federal son promover el máximo empleo, precios estables y tipos de interés moderados a largo plazo. El objetivo del Banco de Canadá es mantener la inflación cerca del 2%, basándose en la opinión de que una inflación baja y estable es la mejor contribución que la política monetaria puede hacer a una economía productiva y que funcione bien.

La política monetaria puede ser restrictiva (ajustada, contractiva), acomodaticia (relajada, expansiva) o neutra (en algún punto intermedio). Cuando la economía crece demasiado rápido y la inflación aumenta considerablemente, el banco central puede tomar medidas para enfriar la economía subiendo los tipos de interés a corto plazo, lo que constituye una política monetaria restrictiva o ajustada. A la inversa, cuando la economía está floja, el banco central adoptará una política acomodaticia bajando los tipos de interés a corto plazo para estimular el crecimiento y volver a encarrilar la economía.